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杜安環(huán)保
1月下旬，又到了上市公司發(fā)布年度業(yè)績(jī)預(yù)告的時(shí)候。“環(huán)保圈”統(tǒng)計(jì)了77家環(huán)保上市公司發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的有36家，占比46.75%；歸母凈利潤(rùn)同比下降的有41家，占比53.25%。
也就是說(shuō)，過(guò)去一年，大約有半數(shù)以上的環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)都出現(xiàn)下滑。這一數(shù)字，與產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的抽樣調(diào)查結(jié)果基本一致。廣東省環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，2023全年，被抽樣的環(huán)保企業(yè)有57.0%表示營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年同期有所下降。
2023年的業(yè)績(jī)預(yù)告，透露出3個(gè)信號(hào)：第一，2023年業(yè)績(jī)相比2022年已大幅好轉(zhuǎn)；第二，經(jīng)歷了半年報(bào)的“小陽(yáng)春”和三季報(bào)的回調(diào)之后，四季度已基本企穩(wěn)；第三，相比其他很多行業(yè)來(lái)講，環(huán)保行業(yè)還算是好的。
1 “過(guò)得不好”的環(huán)保企業(yè)，約占整個(gè)產(chǎn)業(yè)的半數(shù)
首先需要明確的是，并不是所有上市公司都必須發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告，更多的是資本市場(chǎng)為了保護(hù)中小投資者的一種預(yù)警機(jī)制。根據(jù)相關(guān)要求，業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度較大(如扭虧為盈，虧損上下幅度超過(guò)50%)的企業(yè)必須發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，發(fā)布時(shí)間要在報(bào)告期次年1月31日之前。
今年1月31日前，環(huán)保行業(yè)大約有77家企業(yè)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告(可能有遺漏)。這一數(shù)字，大約占比環(huán)保上市公司總數(shù)的三分之一。
雖然覆蓋面并不完整，但從這77家環(huán)保上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)告中，或多或少也能觀察出2023年整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)。
據(jù)“環(huán)保圈”統(tǒng)計(jì)，77家環(huán)保上市公司中，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的有36家，占比46.75%；歸母凈利潤(rùn)同比下降的有41家，占比53.25%。同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)是負(fù)值的，也有40家，大約占比51.95%。也就是說(shuō)，過(guò)去一年，大約有半數(shù)以上的環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了下滑。
這一數(shù)字，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的抽樣調(diào)查結(jié)果基本一致。
前不久，廣東省環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、廣東省中環(huán)協(xié)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究院曾經(jīng)發(fā)布《2023年四季度及全年廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)運(yùn)行形勢(shì)分析報(bào)告》。其中顯示，四季度，被抽樣環(huán)保企業(yè)中有50.0%的企業(yè)營(yíng)收同比下降，57.0%的企業(yè)利潤(rùn)同比下降。
2023年全年，被抽樣環(huán)保企業(yè)中則有53.0%的環(huán)保企業(yè)表示全年?duì)I收同比下降，57.0%的環(huán)保企業(yè)表示營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年同期有所下降。
不管是業(yè)績(jī)預(yù)告的統(tǒng)計(jì)，還是廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果，都顯示2023年有一半以上的環(huán)保企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。也就是說(shuō)，2023年，“過(guò)得不好”的環(huán)保企業(yè)，大約占了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的半數(shù)。
2 2023相比2022已大幅好轉(zhuǎn)，四季度基本企穩(wěn)
2023年業(yè)績(jī)預(yù)告的數(shù)字，說(shuō)明了什么問(wèn)題？
首先，2023年業(yè)績(jī)相比2022年已大幅好轉(zhuǎn)。
不知大家還記得嗎？2023年2月，“環(huán)保圈”也曾發(fā)文統(tǒng)計(jì)過(guò)2022年環(huán)保上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)告，當(dāng)時(shí)文章的標(biāo)題是《史上最慘一年！七成環(huán)保企業(yè)凈利潤(rùn)下滑，東方園林巨虧46億》。
2022年，凈利潤(rùn)下滑的環(huán)保企業(yè)有70.5%，比2023年多了近兩成。從2022年的70.5%，到2023年的53.25%，盡管2023年仍有半數(shù)企業(yè)凈利潤(rùn)下滑，但這一數(shù)字相比2022年已經(jīng)大幅減少。不管怎么說(shuō)，2023年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整體上已經(jīng)走出2022年疫情防控下的“非常狀態(tài)”，逐步恢復(fù)了正常。
卓錦環(huán)保在業(yè)績(jī)預(yù)告中也表示，報(bào)告期內(nèi)（2023年），隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的逐漸恢復(fù)，公司積壓在手訂單得以正常實(shí)施，整體營(yíng)業(yè)收入規(guī)模得到明顯修復(fù)。
其次，經(jīng)歷了半年報(bào)的“小陽(yáng)春”和三季報(bào)的回調(diào)之后，四季度已基本企穩(wěn)。
2023年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)走出了一個(gè)“倒V字”曲線。一季報(bào)和半年報(bào)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了一波“小陽(yáng)春”。以半年報(bào)為例，凈利潤(rùn)下降的企業(yè)只有48.54%，比業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)的70.5%減少了兩成多。不過(guò)，到了三季報(bào)，這一數(shù)字又出現(xiàn)回調(diào)。凈利潤(rùn)下降的企業(yè)占比上升到53.07%，比半年報(bào)時(shí)又多了4個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)時(shí)，有分析就說(shuō)，一季度和上半年的“小陽(yáng)春”，主要是由于疫情三年的“存貨”，因?yàn)楣芸卣呓Y(jié)束，一下子釋放了出來(lái)。但隨著存量釋放完畢，環(huán)保市場(chǎng)就又被“打回原形”了。
那么，四季度，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是繼續(xù)下行，還是站穩(wěn)腳跟？業(yè)績(jī)預(yù)告透露出了積極的信號(hào)。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2023年全年，歸母凈利潤(rùn)下降的企業(yè)大約占比53.25%，這一數(shù)字和三季報(bào)的時(shí)候(53.07%)基本差不多。
也就是說(shuō)，四季度，環(huán)保企業(yè)的業(yè)績(jī)雖然仍處于低位，但好在降幅并沒(méi)有進(jìn)一步擴(kuò)大，歸母凈利潤(rùn)下滑企業(yè)的占比仍舊保持在半數(shù)左右。這或許意味著，環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在逐漸“筑底”，情況雖然沒(méi)有變好，但最起碼不會(huì)更壞了。
3 環(huán)保行業(yè)還是大有可為的，“30·60”將帶來(lái)非常多的機(jī)會(huì)
事實(shí)上，2023年環(huán)保產(chǎn)業(yè)的不景氣，是在全社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷的大環(huán)境下出現(xiàn)的，并非個(gè)例。橫向?qū)Ρ绕渌袠I(yè)，以鋼鐵行業(yè)為例，19家披露業(yè)績(jī)預(yù)告的鋼鐵企業(yè)中，就有12家出現(xiàn)虧損，盈利的只有7家，比環(huán)保行業(yè)差多了。
還有眾所周知的房地產(chǎn)業(yè)，54家A股上市房企中，僅6家凈利增長(zhǎng)，超六成預(yù)虧，個(gè)別企業(yè)最高預(yù)虧達(dá)90億元。90億元的體量，放到環(huán)保行業(yè)中來(lái)，也相當(dāng)于一個(gè)頭部環(huán)保公司了。房地產(chǎn)業(yè)畢竟是個(gè)大行業(yè)，虧損都能虧出一家頭部環(huán)保公司來(lái)。
其實(shí)，對(duì)比其他行業(yè)來(lái)看，環(huán)保行業(yè)還真不算最差的。光大環(huán)境黨委副書(shū)記、副總裁胡延國(guó)就說(shuō)過(guò)，今年各個(gè)行業(yè)的預(yù)期都不好，光大環(huán)境的母公司——光大集團(tuán)是一家綜合性企業(yè)，有金融、證券、保險(xiǎn)、旅游、養(yǎng)老等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。前段時(shí)間他們?cè)谝黄痖_(kāi)會(huì)培訓(xùn)，胡延國(guó)發(fā)現(xiàn)，“他們比我們差多了，有比我們還苦的。”
“所以今天在這里，我們很幸福，有基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，有基本的現(xiàn)金流，我們還活著，活著就有機(jī)會(huì)，就可以去創(chuàng)新、去超越。”胡延國(guó)說(shuō)。
廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的抽樣調(diào)查也顯示，在國(guó)家從上至下加快推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)的背景下，被抽樣環(huán)保企業(yè)始終抱有發(fā)展信心，有67%的企業(yè)預(yù)測(cè)其所在細(xì)分領(lǐng)域2024年全年?duì)I收將實(shí)現(xiàn)同比持平或增長(zhǎng)。
畢竟，環(huán)保產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在仍是國(guó)家政策大力支持的綠色產(chǎn)業(yè)。前不久，生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域的重磅文件《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》才剛剛出臺(tái)。
1月10日，在中國(guó)環(huán)博會(huì)主辦的“第六期環(huán)保CEO圈享會(huì)”上，高能環(huán)境總經(jīng)理凌錦明表示，中國(guó)畢竟有著14億的人口，又是全球第一制造業(yè)大國(guó)，市場(chǎng)需求還是有潛力的，環(huán)保行業(yè)還是大有可為的。
維爾利集團(tuán)總裁李遙也認(rèn)為，如果把環(huán)保產(chǎn)業(yè)定義在狹義的“污染治理”領(lǐng)域，那環(huán)保市場(chǎng)確實(shí)越來(lái)越小了；但如果把環(huán)保放到廣義的“可持續(xù)發(fā)展”理念中，還是有非常多的機(jī)會(huì)的。
“污染治理做完只是第一步，圍繞雙碳和節(jié)能，還有非常多的事情可以做。包括不同技術(shù)的重新組合，或者在其他領(lǐng)域的延伸應(yīng)用，這方面的機(jī)會(huì)非常多，整個(gè)市場(chǎng)的空間和容量也完全不同。”他說(shuō)。
在鵬鷂環(huán)保董事長(zhǎng)王鵬鷂看來(lái)，“30·60”將帶來(lái)非常多的機(jī)會(huì)。光是污水處理廠的碳排放量就占到全社會(huì)總碳排的2%左右，交通領(lǐng)域的碳排放量占比則高達(dá)17%，這里面的市場(chǎng)空間都是萬(wàn)億級(jí)別的，想象空間非常廣闊。
青達(dá)環(huán)保在業(yè)績(jī)預(yù)告中也表示，2023年，受益于國(guó)家新建火電投資加速及升級(jí)改造等一系列利好政策影響，公司傳統(tǒng)主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)提升，推動(dòng)了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-9月，我國(guó)火電新增裝機(jī)容量39.44GW，同比增長(zhǎng)67.19%，火電新增裝機(jī)規(guī)模保持高增長(zhǎng)。從核準(zhǔn)量來(lái)看，2023年上半年全國(guó)總核準(zhǔn)煤電裝機(jī)便已遠(yuǎn)超2021年全年獲批總量，有望為火電設(shè)備需求帶來(lái)增量，青達(dá)環(huán)保作為火電輔機(jī)設(shè)備供應(yīng)商，有望持續(xù)受益。
附：77家環(huán)保上市公司2023年業(yè)績(jī)預(yù)告整理（截止2024年1月31日）
