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近日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，擬加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長(zhǎng)期資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的支持政策。其中提到，科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)投入、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、并購(gòu)等。
原文如下↓
中國(guó)人民銀行 中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告
〔2025〕第8號(hào)
為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長(zhǎng)期資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的支持政策，現(xiàn)就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜公告如下：
一、豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系，加快構(gòu)建多層次債券市場(chǎng)
(一)金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱股權(quán)投資機(jī)構(gòu))等三類機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。
(二)商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，聚焦主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依法運(yùn)用募集資金通過(guò)貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
(三)科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)投入、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、并購(gòu)等。
(四)具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)、出色管理業(yè)績(jī)、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等。
(五)發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限，創(chuàng)新設(shè)置債券條款，包括含權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點(diǎn)及融資需求。
二、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制，為科技創(chuàng)新債券融資提供便利
(六)優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程，提升融資效率，支持發(fā)行人根據(jù)資金使用特點(diǎn)，靈活分期發(fā)行。簡(jiǎn)化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關(guān)披露信息。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券可采用余額管理方式。
(七)創(chuàng)新科技創(chuàng)新債券信用評(píng)級(jí)體系，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可根據(jù)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)及科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，打破傳統(tǒng)以資產(chǎn)、規(guī)模為重心的評(píng)級(jí)思路，合理設(shè)計(jì)專門的評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)符號(hào)，提高評(píng)級(jí)的前瞻性和區(qū)分度。
(八)建立科技創(chuàng)新債券專項(xiàng)承銷評(píng)價(jià)體系和做市機(jī)制，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專門做市報(bào)價(jià)服務(wù)，建立承銷、做市聯(lián)動(dòng)機(jī)制。提高科技創(chuàng)新債券承銷、做市在承銷商、做市商評(píng)價(jià)體系中的權(quán)重。
(九)各類金融機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可投資科技創(chuàng)新債券。鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。
(十)完善科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理水平，通過(guò)開(kāi)展信用保護(hù)工具、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、信用違約互換合約、擔(dān)保等業(yè)務(wù)，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行和投資交易。
(十一)有條件的地方可依托自身財(cái)力，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或者出臺(tái)其他優(yōu)惠政策措施，為科技創(chuàng)新債券提供貼息、政府性融資擔(dān)保等支持措施。
(十二)加強(qiáng)科技創(chuàng)新債券的事中事后管理，確保募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估。
(十三)銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)自律組織要加快完善科技創(chuàng)新債券配套規(guī)則，相關(guān)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)可為科技創(chuàng)新債券提供專門的發(fā)行、交易、登記托管、清算結(jié)算等服務(wù)，適當(dāng)減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。
