hbzhan內容導讀：環(huán)保部部長周生賢近日透露，由環(huán)保部牽頭制定的大氣污染防治行動計劃，將于7月底8月初全文公布。“我國環(huán)保工作當前的重中之重是以PM2.5防控為重點來深化大氣污染防治。”周生賢在發(fā)言中透露，按照國務院近期部署的大氣污染防治十項措施的要求，環(huán)保工作的著力點將集中于壓縮產能過剩、控制煤炭消費總量、提升燃油品質、實施多污染物協(xié)同控制等五個方面。
　　
　　首先是控制產能過剩，兩高一資，特別是鋼鐵、水泥、平板玻璃、氧化鋁等高排放。“中央決心很大。”周生賢表示。
　　
　　第二是實行能源結構的調整。“中國當前環(huán)境問題特點是煤煙型，任何環(huán)境問題都與燒煤有關系。所以限煤增氣多用電，這將改變污染增加。”
　　
　　第三是在控制煤的同時增加其他方面的能源，如風能、水能等。
　　
　　第四是提高機動車排放標準，提高機動車用油的油品質量。“初步考慮，車的問題從國四標準全面提高到國五標準，油的問題從國三標準普遍提高到國四標準。”
　　
　　第五，實行多種污染物的協(xié)同控制。周生賢認為，全世界有三種不同的環(huán)境治理導向：一是以污染因素控制為導向，就是現在控制氨氮等主要污染物；二是以環(huán)境質控制為導向；三是以環(huán)境風險防范為導向。
　　
　　受此影響，環(huán)保股22日批量走強，PM2.5概念指數大漲6.13%，環(huán)保綜合概念指數上漲5.6%，分別位列概念板塊漲幅的第二和第四位。
　　
　　環(huán)保股備受關注由來已久，不僅因其受到政策力挺，基金也是不惜重金押注。截至今年一季末，基金持有環(huán)保工程及服務類個股市值為117.4億元，盡管在金額上并無亮點，但其持股量占行業(yè)流通股比例高達14.10%，排名行業(yè)第二。從基金二季報來看，在大量減持銀行股的同時，對電子信息、文化傳媒、環(huán)保均有所加倉，在環(huán)保股中，PM2.5、垃圾發(fā)電、污水處理受歡迎，共計31只，以昨日收盤價計算，總市值約有160億元。
　　
　　春節(jié)期間，損害社會大眾健康的環(huán)境問題頻現，如多地PM2.5數據狂飆“爆表”，有企業(yè)偷偷將廢水和污水直接排向地下等。分析認為，環(huán)境污染問題頻現，讓全社會以一種直接而深刻的方式感受到了加強環(huán)境保護的重要性，以及減排與治污的迫切性，環(huán)保行業(yè)具備長期投資價值。
　　
　　從今年上半年的整體表現來看，基金對信息、消費類個股的重金押注，在概念板塊漲幅前十四名中，除LNG之外，其余均被信息類子概念包攬，收獲頗豐；對于同屬新興產業(yè)的環(huán)保而言，基金同樣豪擲百億。對此，中航證券研究員于靜表示，環(huán)保行業(yè)順應經濟轉型，短期內很可能由潛在的事件性驅動帶出投資機會，值得留意。
　　
　　事件性驅動帶出的機會，似乎已經有所展現，但就整體環(huán)保行業(yè)而言，業(yè)績“硬件”多少有些差強人意。在已發(fā)布中報預告的公司中，凈利預增的有15家，預增超過30%的公司僅有9家，這對強調高成長屬性而言，并不算非常好看。并且，當前板塊估值為43.03倍，較全部A股的估值溢價高達280%，比信息服務、信息設備板塊也要高出30%左右。
　　
　　“環(huán)保企業(yè)經營具備波動性，中報業(yè)績增速往往低于全年的業(yè)績增速。”申銀萬國[微博]分析師劉曉寧認為，波動性是由于四季度集中結算造成。但需注意的是，空氣治理類公司由于工期較短，波動性較??；而另外有部分公司由于訂單結算周期的原因，中報要明顯優(yōu)于行業(yè)均值，其中水處理公司在下半年的訂單想象空間更大。