水泥巖棉復(fù)合板業(yè)缺少支撐需求下滑產(chǎn)量增長(zhǎng)現(xiàn)困局
今年以來(lái)，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控力度，已經(jīng)讓不少地方政府試圖“越軌”但都被強(qiáng)行叫停。這也折射出目前房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣帶來(lái)的連鎖效應(yīng)。
作為與房地產(chǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)緊密的鋼材行業(yè)，如今同樣承受著房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷的重壓。中國(guó)水泥巖棉復(fù)合板工業(yè)協(xié)會(huì)不久前披露的今年1-5月中國(guó)水泥巖棉復(fù)合板行業(yè)利潤(rùn)情況顯示，國(guó)內(nèi)大中型鋼企利潤(rùn)較去年同期減少了56.9%，利潤(rùn)降幅較前4個(gè)月繼續(xù)擴(kuò)大。
同時(shí)，國(guó)家*公布的數(shù)據(jù)顯示，1-6月，國(guó)內(nèi)房屋新開(kāi)工面積為9.2億平方米，同比下降7.1%，降幅比1-5月擴(kuò)大2.8個(gè)百分點(diǎn)。
下游行業(yè)的不景氣，使鋼材價(jià)格一瀉千里。7月16日，上海期貨交易所螺紋鋼期貨價(jià)格跌破3890元/噸，逼近去年10月的zui低點(diǎn)。
螺紋鋼期貨價(jià)格的疲軟，已經(jīng)讓不少業(yè)內(nèi)人士憂(yōu)心忡忡：國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策是否會(huì)讓水泥巖棉復(fù)合板行業(yè)繼續(xù)低迷？鋼材價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步再探新低？
需求下滑惹的禍
今年初，上海期貨交易所螺紋鋼期貨價(jià)格尚在4200元/噸左右徘徊，4月中旬時(shí)甚至一度攀上4400元/噸的高位。但從那以后鋼價(jià)便連跌不止，到7月中旬時(shí)鋼價(jià)跌破3900元/噸，三個(gè)月時(shí)間累計(jì)下跌約500元/噸，跌幅約11%。
對(duì)于螺紋鋼期貨價(jià)格下跌的原因，銀河期貨分析師李驥對(duì)《英才》記者表示，其主要原因在于市場(chǎng)需求不好。
根據(jù)國(guó)家*公布的數(shù)據(jù)，今年上半年國(guó)內(nèi)房屋新開(kāi)工面積同比下降7.1%。同時(shí)，*披露今年上半年鐵路基本建設(shè)投資為1487.06億元，同比下降38.6%。這兩個(gè)“用鋼大戶(hù)”的需求下滑，對(duì)鋼材的需求造成了很大影響。
在需求下滑的同時(shí)，鋼材產(chǎn)量方面卻處于增長(zhǎng)狀況。國(guó)家*數(shù)據(jù)顯示，今年6月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為6021萬(wàn)噸，折算日均產(chǎn)量為200.7萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史次高水平，環(huán)比5月也出現(xiàn)超過(guò)3萬(wàn)噸的上升。
“我們可以看到，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，需求低迷，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題同時(shí)凸顯，造成了鋼材市場(chǎng)的低迷。”蘭格水泥巖棉復(fù)合板信息研究中心研究員李釗說(shuō)，“事實(shí)上從2005年開(kāi)始，業(yè)界專(zhuān)家就在預(yù)警國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，但這些年產(chǎn)能競(jìng)賽卻愈演愈烈。在經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題之后，產(chǎn)能過(guò)剩的后果就開(kāi)始顯現(xiàn)。”
李釗還指出，如果想擺脫當(dāng)前局面，除需求方面不談，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)能方面必須進(jìn)行調(diào)整，甚至本輪行情就可能引發(fā)鋼材市場(chǎng)的洗牌。一方面，國(guó)家應(yīng)該調(diào)控指引，整合一些企業(yè)的產(chǎn)能，壓縮總體規(guī)模，另一方面，靠市場(chǎng)功能來(lái)淘汰一些不適合的產(chǎn)能。
不過(guò)，李驥表示，從今年春節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)巖棉復(fù)合板庫(kù)存一直呈現(xiàn)逐步下降態(tài)勢(shì)——雖然今年2月時(shí)國(guó)內(nèi)螺紋鋼庫(kù)存一度達(dá)到800多萬(wàn)噸高位，但截至7月6日當(dāng)周，全國(guó)螺紋鋼庫(kù)存為672.51萬(wàn)噸。庫(kù)存下降原因，在于地產(chǎn)開(kāi)工的量并不小。但房屋市場(chǎng)近期難以出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)，所以需求方面難言樂(lè)觀(guān)。
貿(mào)易商心態(tài)謹(jǐn)慎
鋼材市場(chǎng)的不振，導(dǎo)致貿(mào)易商的壓力倍增。
廣州期貨研發(fā)部副總羅強(qiáng)對(duì)《英才》記者表示，根據(jù)與貿(mào)易商的交流發(fā)現(xiàn)，目前不少貿(mào)易商的鋼材庫(kù)存量較大，整體觀(guān)望情緒較為濃重。
“雖然國(guó)家出臺(tái)了系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，但貿(mào)易商們認(rèn)為政策刺激可能需要到8月下旬時(shí)才會(huì)在市場(chǎng)上有所反應(yīng)。目前下游的需求未真正啟動(dòng)，他們?nèi)蕴幱谌?kù)存階段。”羅強(qiáng)說(shuō)，“所以，貿(mào)易商對(duì)未來(lái)的預(yù)期仍然偏謹(jǐn)慎。貿(mào)易商一般只有在下游有訂單的時(shí)候才去鋼廠(chǎng)拿貨，這樣使經(jīng)營(yíng)能勉強(qiáng)維持下去。”
李釗也表示，鋼材市場(chǎng)需求下降的程度，已經(jīng)超出了貿(mào)易商的預(yù)期。不少貿(mào)易商之前是以一種預(yù)計(jì)后市低迷的心態(tài)為求穩(wěn)去經(jīng)營(yíng)的，但市場(chǎng)的糟糕狀況仍然出乎貿(mào)易商的意料。
“不少貿(mào)易商現(xiàn)在面臨較大的資金問(wèn)題。”李釗說(shuō)，“一方面，國(guó)內(nèi)部分鋼廠(chǎng)老板‘跑路’、違約之類(lèi)的事件，讓銀行對(duì)鋼廠(chǎng)和貿(mào)易商的放貸審核變得更加嚴(yán)格，另一方面，地產(chǎn)行業(yè)的不景氣讓貿(mào)易商有部分款項(xiàng)尚被拖欠，或者資金周轉(zhuǎn)的周期加長(zhǎng)。”
現(xiàn)貨市場(chǎng)的低迷，使鋼廠(chǎng)同樣面臨壓力。中國(guó)水泥巖棉復(fù)合板工業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng)，今年1-5月中國(guó)大中型鋼企利潤(rùn)較上年同期減少了56.9%。中國(guó)水泥巖棉復(fù)合板工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張長(zhǎng)富表示，1-6月整個(gè)水泥巖棉復(fù)合板行業(yè)不會(huì)虧損，預(yù)計(jì)將保持4月以來(lái)的微利狀態(tài)，但鑒于目前水泥巖棉復(fù)合板價(jià)格的下跌以及原材料成本持續(xù)高位，也不會(huì)有太多好轉(zhuǎn)。
7月16日，市場(chǎng)zui為關(guān)注的寶鋼，下調(diào)了8月的出廠(chǎng)價(jià)。這已是寶鋼連續(xù)第二個(gè)月下調(diào)出廠(chǎng)價(jià)。隨后，國(guó)內(nèi)其他水泥巖棉復(fù)合板企業(yè)也跟隨下調(diào)鋼價(jià)，以求在市場(chǎng)疲軟的情況下清理鋼材庫(kù)存。
“一些民營(yíng)鋼廠(chǎng)有一定利潤(rùn)，總體來(lái)說(shuō)外墻巖棉復(fù)合板基本臨近虧損邊緣。”李驥說(shuō)。
后市價(jià)格難樂(lè)觀(guān)
供給過(guò)剩和需求不振的局面并存，水泥巖棉復(fù)合板行業(yè)當(dāng)前可謂遭受多方夾擊。接受《英才》記者采訪(fǎng)的數(shù)位業(yè)內(nèi)人士，均對(duì)鋼材價(jià)格的后市表示悲觀(guān)。
李驥稱(chēng)，短線(xiàn)來(lái)說(shuō)，形勢(shì)很不樂(lè)觀(guān)。房地產(chǎn)銷(xiāo)售有去庫(kù)存化的過(guò)程，可能要持續(xù)到明年上半年。而同時(shí)國(guó)家的調(diào)控看不到放松的跡象，如果地產(chǎn)的投資增速起不來(lái)，新開(kāi)工面積呈負(fù)增長(zhǎng)水平，那么，就不利好鋼價(jià)。
“事實(shí)上國(guó)內(nèi)房屋新開(kāi)工面積已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月為負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，近期將有大面積工地停產(chǎn)檢修，鋼材市場(chǎng)將進(jìn)入淡季，需求方面實(shí)無(wú)甚利好可言。”李驥說(shuō)。
不過(guò)他也指出，今年下半年政府的基建投資刺激，可能推動(dòng)三季度行情小幅反彈。但向上的空間不會(huì)太大，因?yàn)樵诼菁y鋼需求中占50%—60%的地產(chǎn)行業(yè)不景氣，這造成的負(fù)面影響過(guò)大。
李釗的看法則更加悲觀(guān)。“地產(chǎn)發(fā)展緩慢，而產(chǎn)能過(guò)剩情況*存在。今年的價(jià)格甚至可能還將低于去年低點(diǎn)。”
羅強(qiáng)則表示，由于上下游壓力都大，水泥巖棉復(fù)合板庫(kù)存也同樣很高，同時(shí)，基建項(xiàng)目從立項(xiàng)到啟動(dòng)需要時(shí)間，需求啟動(dòng)慢，而政策的不確定因素又多，需求層面難言起色，螺紋鋼價(jià)格上漲的空間有限。
“現(xiàn)在貿(mào)易商認(rèn)為，現(xiàn)貨價(jià)格如果在4000元/噸以下時(shí)，就可以進(jìn)貨。這種預(yù)期可能對(duì)螺紋鋼價(jià)格有一定支撐。不過(guò)期貨價(jià)格的呈現(xiàn)貼水狀態(tài)，這讓未來(lái)的情況還是不太樂(lè)觀(guān)。”羅強(qiáng)說(shuō)。
水泥巖棉復(fù)合板
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