【中國環(huán)保在線 上市企業(yè)】作為土壤修復領(lǐng)域的實力，永清環(huán)保繼15年底宣布進入清潔能源領(lǐng)域之后，喜訊不斷，3月5日，控股子公司深圳永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司拿下6.5億元風電項目巨單，成為公司進入新能源領(lǐng)域的里程碑。　　3月6日晚間，永清環(huán)保發(fā)布公告，3月5日，公司控股子公司深圳永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司（簡稱“永清愛能森”）收到招標人中科藍天（包頭）風電投資有限公司發(fā)來的《關(guān)于確定深圳中科藍天達茂旗100MW風電并網(wǎng)發(fā)電項目EPC總承包工程招標結(jié)果通知》：永清愛能森與內(nèi)蒙古電力建設(shè)工程有限責任公司被確定為該項目的聯(lián)合中標人，中標金額約6.5億元。
　　
　　2015年11月，永清環(huán)保宣布投資布局清潔能源市場，與深圳市愛能森共同合資組建“永清愛能森新能源工程技術(shù)有限公司”，開展新能源電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運營等業(yè)務。永清愛能森注冊資本5000萬元，公司出資3000萬元，占比60%；深圳愛能森出資2000萬占比40%，其中以貨幣出資500萬元，以符合條件的技術(shù)評估作價約1500萬元。
　　
　　在宣布進軍清潔能源市場僅三個月，永清愛能森便宣布與深圳陽光富源科技有限公司成功簽約懷化工業(yè)園20MW光伏電站工程期10MW分布式光伏項目EPC總承包工程，合同總金額7540萬元。
　　
　　而近日的風電項目是公司永清愛能森布局新能源領(lǐng)域以來的個風電EPC項目，為公司開展新能源業(yè)務發(fā)展道路上的里程碑。根據(jù)招標材料，該項目計劃在2016年度內(nèi)完成交接和并網(wǎng)發(fā)電，如該項目按計劃進度終執(zhí)行，預計將對公司2016年度業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
　　
　　公司與內(nèi)蒙古電力建設(shè)工程有限公司被確認為該項目的聯(lián)合中標人，公司占比將不低于50%，項目計劃于2016年11月30日前完成交接辦理，收入將在16年確認，以項目凈利潤3-5%計算，公司對永清愛能森控股比例為60%，我們預計該項目對公司16年的凈利潤貢獻將不低于1170-1950萬元，增厚EPS為0.05-0.09元。
　　
　　市場分析認為，公司仍待兌現(xiàn)進軍光熱項目EPC的預期，光熱行業(yè)十三五規(guī)劃裝機10GW，行業(yè)處于藍海，EPC毛利率遠高于光伏、風電，有望進一步增厚業(yè)績，并提升公司估值安全邊際。新能源業(yè)務因而有望成長為公司業(yè)績的重要增長極。
　　
　　公司現(xiàn)目前已有光伏和風電7.3億在手EPC訂單，計劃2016年完成建設(shè)，以凈利率4%計算，增厚約2900萬凈利潤。此外，公司仍然致力于光熱的發(fā)展，隨著光熱示范項目的啟動，未來項目有望落地，帶來較大業(yè)績彈性。
　　
　　永清環(huán)保方面表示，控股子公司永清愛能森作為聯(lián)合體中標中科藍天達茂旗100MW風電并網(wǎng)發(fā)電項目EPC總承包工程，是公司旗下新能源發(fā)電業(yè)務持續(xù)拓展取得的市場成效，有利于擴大公司新能源發(fā)電總承包業(yè)務的市場影響力。
　　
　　投資建議：公司為土壤修復市場稀缺標的之一，技術(shù)、經(jīng)驗完備，加之成功推出“岳塘模式”，預計待“土十條”出臺后，公司將優(yōu)先受益土壤修復市場爆發(fā);此外，燃煤電廠超凈排放改造、垃圾發(fā)電、新能源業(yè)務共同發(fā)酵，公司業(yè)績望持續(xù)高速成長。由于新簽訂風電項目投資占比及定價仍有不確定性，我們暫維持公司16年凈利潤1.47億元以及EPS為0.68元的預期，維持“買入”評級。