【中國(guó)環(huán)保在線 原創(chuàng)視點(diǎn)】聚焦時(shí)事要聞，追蹤環(huán)保動(dòng)態(tài)，關(guān)注現(xiàn)場(chǎng)，《環(huán)保視野》為您一網(wǎng)打盡每日新環(huán)?？煊?。

無(wú)論是環(huán)境管理還是宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“十三五”都將是個(gè)特殊而關(guān)鍵的時(shí)期。

環(huán)境方面，未來(lái)幾年可能將是我國(guó)環(huán)境改善重要的時(shí)期。雖然民眾依然對(duì)霧霾等環(huán)境污染問(wèn)題抱怨不絕，但事實(shí)上在“十二五”中后期，工業(yè)廢水、市政污水中的某些污染物，工業(yè)廢氣的大部分污染物的排放量都已呈現(xiàn)出逐年減少的趨勢(shì)。

但這一減排成果并未直接導(dǎo)向環(huán)境質(zhì)量，特別是可觀察到的環(huán)境質(zhì)量的全面改善。除了環(huán)境的自我恢復(fù)需要時(shí)間等客觀原因之外，環(huán)境保護(hù)政策的科學(xué)性和政策的執(zhí)行中存在的不規(guī)范、不合法乃至一些黑箱操作使環(huán)境治理的效果打了折扣。但值得慶幸的是，情愿或者不情愿，主動(dòng)或者被動(dòng)，這些不規(guī)范不合法在追問(wèn)下逐漸被糾正，這些黑箱開始被打開。

水處理行業(yè)尤為如此。駐足于環(huán)境管理與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)變期，“十三五”將是污染物控制的效果體現(xiàn)、扭轉(zhuǎn)環(huán)境惡化趨勢(shì)的關(guān)鍵時(shí)期。而隨著相關(guān)職能部門加大對(duì)污水處理的政策與資金扶持力度，亦使得整個(gè)行業(yè)步入高速發(fā)展的黃金周期。但在一片繁花似錦背后，水務(wù)的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)卻在悄然變化著。

重構(gòu)的市場(chǎng)化力量

　　E20環(huán)境平臺(tái)認(rèn)為，市場(chǎng)化包括外部的市場(chǎng)化，即現(xiàn)在說(shuō)的PPP，也包括內(nèi)部的市場(chǎng)化——每個(gè)地方公用事業(yè)的國(guó)企（E20環(huán)境平臺(tái)所屬B方陣的雛形）變得更有效率，更在乎自己的運(yùn)營(yíng)能力。誠(chéng)如北京排水集團(tuán)通過(guò)前年與政府的特許經(jīng)營(yíng)改革，已經(jīng)逐漸在進(jìn)入到市場(chǎng)化的國(guó)有企業(yè)陣營(yíng)。

早在2014年，污水領(lǐng)域，通過(guò)外部PPP方式的市場(chǎng)化占到52%，這樣的市場(chǎng)化比例下，污水處理率達(dá)到了92.4%。還有一個(gè)很有趣的數(shù)字，我們通過(guò)數(shù)據(jù)分析看到，非市場(chǎng)化或者是由地方國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)的污水處理廠，平均電耗是0.362千瓦時(shí)/噸，BOT模式的平均電耗是0.268千瓦時(shí)/噸，平均電耗較低，市場(chǎng)化的企業(yè)更在乎他們的運(yùn)營(yíng)效率義，不過(guò)也有可能是非市場(chǎng)化項(xiàng)目中有相當(dāng)比例的一線城市項(xiàng)目，出水水質(zhì)和保障要求水平較高帶來(lái)如下的現(xiàn)象。

其次，污泥領(lǐng)域的市場(chǎng)化力量。按照相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，污泥的處理處置率目前達(dá)到95%以上，但很多人并不相信。根據(jù)E20研究院的調(diào)查數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為現(xiàn)在達(dá)標(biāo)的無(wú)害化處置率不會(huì)超過(guò)30%，在這30%當(dāng)中，前10家以BOT方式做污泥處理處置市場(chǎng)化的企業(yè)，占到其中22%的份額。

　國(guó)企跑馬圈地
　　
事實(shí)上，在外人眼里蓬勃發(fā)展、遍地黃金的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，卻是幾家歡喜幾家愁。

過(guò)去10年，E20研究院每年都會(huì)統(tǒng)計(jì)環(huán)保企業(yè)運(yùn)營(yíng)、在建和新建供水、污水處理能力的數(shù)據(jù)。業(yè)界資深人士薛濤用兩張表把這一數(shù)字的10年變化趨勢(shì)進(jìn)行了清晰展示：紅黃綠3種顏色分別代表國(guó)企、外企和民企，過(guò)去3年，紅色一直在加速增長(zhǎng)，黃色略有增長(zhǎng)，綠色則出現(xiàn)下降。

具體來(lái)看，2015年年末，北控集團(tuán)、光大與首創(chuàng)集團(tuán)等多家中國(guó)企業(yè)對(duì)德國(guó)一家環(huán)保企業(yè)Energy from Waste（EEW）展開了競(jìng)購(gòu)，EEW公司是德國(guó)乃至歐洲惟一一家專注于垃圾焚燒發(fā)電的企業(yè)，在德國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)占有率達(dá)17%，排名。

終，北控集團(tuán)以14.38億歐元完成了對(duì)EEW公司100%股權(quán)的收購(gòu)，收購(gòu)交易額創(chuàng)下了中資直接投資德國(guó)企業(yè)的高紀(jì)錄，是2015年環(huán)保海外并購(gòu)總額的近兩倍。

搶購(gòu)EEW的事情并非個(gè)案，近幾年，環(huán)保領(lǐng)域的國(guó)企四處跑馬圈地。首創(chuàng)2014年出資50億元收購(gòu)了新西蘭Transpacific公司，2015年又耗資11億余元收購(gòu)了新加坡ECO公司；光大旗下光大水務(wù)公司分期收購(gòu)了東達(dá)集團(tuán)旗下大連東達(dá)水務(wù)公司100%股權(quán)；北京排水集團(tuán)則收購(gòu)了的水處理和生物廢料處理工程承包商普拉克公司100%股權(quán)。

北控水務(wù)集團(tuán)執(zhí)行總裁李力對(duì)此指出，大家印象中，國(guó)企大多是重資產(chǎn)企業(yè)，“錢多人傻”，前些年也確實(shí)是這樣，但近幾年已經(jīng)發(fā)生了變化。在他看來(lái)，想獲得高回報(bào)無(wú)非兩個(gè)途徑，一是壟斷、二是創(chuàng)新，國(guó)企創(chuàng)新的挑戰(zhàn)非常大，企業(yè)手里不光要有利器，甚至要有“神器”、“法器”才行。

“野蠻人”瘋狂做蛋糕

　　與深耕環(huán)保領(lǐng)域的平臺(tái)型企業(yè)不同，一些環(huán)保圈外的“國(guó)字頭”企業(yè)也在爭(zhēng)相敲開市場(chǎng)的大門。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)家面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這時(shí)傳統(tǒng)企業(yè)都要尋找新的“掘金點(diǎn)”。“開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)可以算作一個(gè)‘掘金點(diǎn)’，但是其對(duì)技術(shù)要求高，盈利不穩(wěn)定。與之相比，環(huán)保產(chǎn)業(yè)既是新興產(chǎn)業(yè)，國(guó)家在加大政策扶持力度，同時(shí)，建設(shè)、運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)期的基礎(chǔ)設(shè)施，回報(bào)率相對(duì)穩(wěn)定。業(yè)外的大企業(yè)看重的正是這點(diǎn)。”上述業(yè)界人士指出。

多家央企進(jìn)軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)勢(shì)頭正猛。2015年，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“葛洲壩集團(tuán)”）已經(jīng)通過(guò)并購(gòu)整合的方式，快速切入環(huán)保市場(chǎng)。同時(shí)，葛洲壩集團(tuán)投資約4.73億元，收購(gòu)凱丹水務(wù)75%的股權(quán)，水務(wù)板塊以凱丹水務(wù)作為主要運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。凱丹水務(wù)公司主業(yè)為城鎮(zhèn)供水及污水處理、工業(yè)污水處理、中水回用等。

中國(guó)葛洲壩集團(tuán)投資控股有限公司總經(jīng)理令強(qiáng)華表示，企業(yè)進(jìn)軍環(huán)保行業(yè)，不是搶目前已經(jīng)做好的“蛋糕”，而是與行業(yè)一起把“蛋糕”做大，降低產(chǎn)業(yè)鏈的成本，終讓眾多企業(yè)在共同發(fā)展中獲得相應(yīng)的利益。

但是，業(yè)內(nèi)人士也表明了一些擔(dān)憂：“環(huán)保領(lǐng)域也需要核心技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)沉淀，跨界‘野蠻人’還不具備這些。”“有錢就是任性”這句話在一定程度上呈現(xiàn)出企業(yè)依靠資本開展業(yè)務(wù)的態(tài)勢(shì)，但情況也許沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。有業(yè)內(nèi)人士將大型國(guó)企進(jìn)軍環(huán)保領(lǐng)域的渠道概括為4點(diǎn)：從技術(shù)入手、靠工程殺入、借資本進(jìn)擊、憑設(shè)備開路。

民資聯(lián)姻PPP模式
　　
但與之相對(duì)應(yīng)的是，民企近來(lái)的發(fā)展卻略顯遜色。近期不斷爆出的工業(yè)和民用污水處理領(lǐng)域刷新下線的低價(jià)中標(biāo)案例，基本都是國(guó)企在唱主角，水務(wù)領(lǐng)域愈發(fā)顯現(xiàn)出和垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域類似的趨勢(shì)，國(guó)企身上的馬太效應(yīng)越發(fā)明顯，低價(jià)壓縮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生存空間，導(dǎo)致民企的增長(zhǎng)潛力愈發(fā)困難。因此，目前民企更要找準(zhǔn)自身的定位，要在單純的規(guī)模，還是技術(shù)，在輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)模式前做出選擇。

民企的優(yōu)勢(shì)在于創(chuàng)新的動(dòng)力和靈活的激勵(lì)機(jī)制，這些恰恰是規(guī)模龐大的國(guó)企，央企難以去模仿的。碧水源依靠特有模式的崛起，開創(chuàng)環(huán)保和金科水務(wù)在膜技術(shù)和組件上的深挖，國(guó)禎環(huán)保在小流域治理以及劣4類水技術(shù)上的突破，都證明，民企需要擁有自身特有的護(hù)城河，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)。

在此背景下，模式為王，技術(shù)為輔的發(fā)展路徑日臻明晰。眾多業(yè)內(nèi)人士也不斷強(qiáng)調(diào)，能夠帶來(lái)收益的技術(shù)，才是好技術(shù)，不應(yīng)該為了發(fā)展技術(shù)而發(fā)展技術(shù)。對(duì)于輕重資產(chǎn)模式的取舍，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，應(yīng)該取決于自身的能力而為之，沒(méi)有單純的優(yōu)劣之分。輕資產(chǎn)的技術(shù)型企業(yè)，在未來(lái)的發(fā)展方向?qū)⑹沁\(yùn)營(yíng)企業(yè)的專業(yè)服務(wù)商，重資產(chǎn)和輕資產(chǎn)公司需要形成良性的互生模式，而不是去揚(yáng)短避長(zhǎng)，進(jìn)入自己不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。

因此，有券商的分析報(bào)告曾總結(jié)出：民企普遍憂慮價(jià)格戰(zhàn)的升級(jí)；民企對(duì)于未來(lái)發(fā)展方向和模式存在一些困惑；民企認(rèn)為和央企聯(lián)姻會(huì)在拿訂單時(shí)具有優(yōu)勢(shì)；央企野蠻人的角色進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是有更多非傳統(tǒng)水務(wù)的央企開始進(jìn)入此領(lǐng)域；舊污水廠的升級(jí)改造，農(nóng)村污水治理和海綿城市將是未來(lái)幾年水務(wù)產(chǎn)業(yè)大的發(fā)展方向。

好公司＝創(chuàng)新X資本
　　
但無(wú)論“誰(shuí)”也好，隨著資本的力量越來(lái)越強(qiáng)，涉及的范圍越來(lái)越廣，諸如污水處理等環(huán)境產(chǎn)業(yè)自說(shuō)自話的階段已經(jīng)成為過(guò)去式。“當(dāng)前，行業(yè)需求側(cè)正在發(fā)生變化，過(guò)去我們?yōu)檎峁┕こ谭?wù)、提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)，現(xiàn)在我們要提供環(huán)境質(zhì)量服務(wù)、環(huán)境效果服務(wù)。”E20研究院院長(zhǎng)傅濤表示，需求方在監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格的時(shí)候，需求原點(diǎn)和交易結(jié)構(gòu)都在發(fā)生變化，“ppp模式”“公共服務(wù)采購(gòu)”“特許經(jīng)營(yíng)”等主流詞在環(huán)境行業(yè)中高頻出現(xiàn)、相互融合，已經(jīng)很難找到一種清晰、單一的交易結(jié)構(gòu)。

可以說(shuō)，企業(yè)和政府間的服務(wù)關(guān)系，正在發(fā)生一系列新的結(jié)構(gòu)性變化。那么環(huán)境產(chǎn)業(yè)未來(lái)屬于誰(shuí)？傅濤給出的答案是“把創(chuàng)新乘以資本運(yùn)用得當(dāng)?shù)墓?rdquo;。“創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，資本在變現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的未來(lái)，創(chuàng)新是空間上的突破，資本是時(shí)間上的突破，一個(gè)好的公司必須有業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和資本戰(zhàn)略創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，環(huán)境產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性牛市正在到來(lái)。”傅濤說(shuō)。

而在水務(wù)環(huán)境交易結(jié)構(gòu)已經(jīng)被重構(gòu)的當(dāng)下，化、資本化、互聯(lián)網(wǎng)化和生態(tài)化四方力量將顛覆整個(gè)產(chǎn)業(yè)。特別是生態(tài)化，“過(guò)去水務(wù)領(lǐng)域是基于政府的末端需求，幫政府把污水處理好。而生態(tài)化以后，水務(wù)將成為下一個(gè)價(jià)值鏈的起點(diǎn)。”傅濤說(shuō)。

以上就是今天的環(huán)保視野，感謝您的閱讀。東西南北，精彩放送，更多資訊我們明天再會(huì)。

（參考資料：宇墨Umore、中國(guó)水網(wǎng)、安信證券、中國(guó)科學(xué)報(bào)、國(guó)金證券）