【中國環(huán)保在線 行業(yè)動態(tài)】2017年上半年，54家環(huán)保上市公司(含涉及環(huán)保業(yè)務(wù)的企業(yè))共披露中標、簽約的各類環(huán)保項目訂單179項，涉及投資總額約1642億元。隨著一系列政策的出臺，環(huán)境治理市場潛力將逐步得到挖掘，極大推動環(huán)保市場擴容。

環(huán)境綜合治理促市場擴容 上市公司頻繁中標項目

 

　　近年來，國家生態(tài)文明建設(shè)的頂層設(shè)計不斷完善，相關(guān)政策加速出臺，極大地刺激了各地環(huán)保需求的增長。根據(jù)對上市公司的統(tǒng)計，2017年上半年，54家環(huán)保上市公司(含涉及環(huán)保業(yè)務(wù)的企業(yè))共披露中標、簽約的各類環(huán)保項目訂單179項(部分為2016年中標而在 2017年簽約的項目)，涉及投資總額約1642億元。如包含僅簽訂合作框架協(xié)議的項目，則投資總額高達2595億元(披露項目并不涵蓋上市公司當年所有中標、簽約項目，根據(jù)證券交易所上市公司信息披露規(guī)則，上市公司發(fā)生影響生產(chǎn)經(jīng)營的重大交易項目，或涉及特許經(jīng)營權(quán)的項目應(yīng)當進行披露)。而根據(jù)相關(guān)市場研究機構(gòu)的統(tǒng)計，2016年全年環(huán)保上市企業(yè)的項目訂單僅為1380億元(該數(shù)據(jù)來源于環(huán)保資訊網(wǎng)站點綠網(wǎng)，該統(tǒng)計與咨詢公司的統(tǒng)計樣本略有出入，同時包含了約200億元的海綿 城市、環(huán)衛(wèi)項目，僅有部分參考價值)。
 

　　1 環(huán)境綜合治理項目爆發(fā)式增長推動環(huán)保市場擴容
 

　　隨著我國生態(tài)文明建設(shè)快速推進，環(huán)保市場正在從單體項目向綜合項目發(fā)展。2016年9月，北京通州區(qū)成交總額達280億元的水環(huán)境治理項目，成為環(huán)境綜合治理市場啟動的標志性事件。2016年底，《“十三五”生態(tài) 環(huán)境保護規(guī)劃》正式發(fā)布，進一步明確了未來環(huán)境治理將從傳統(tǒng)的“末端治理”向“全過程綜合治理”轉(zhuǎn)變。
 

　　2017年上半年(截至2017年6月30日的數(shù)據(jù)，下同)，環(huán)境綜合治理項目出現(xiàn)爆發(fā)式增長，樣本上市公 司披露各類中標、簽約項目92項，占上半年披露項目總數(shù)的51%，投資總額約1470億元，占上半年披露項目投資總額的89.5%，成為推動環(huán)保市場增長的主要因素。其中，受“河長制度”( 2016年12月，中中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于全面推行河長制的意見》，要求2018年底前全面建立河長制，實現(xiàn)省、市、縣、鄉(xiāng)四級主要領(lǐng)導(dǎo)對水環(huán)境質(zhì)量直接負責)和PPP(政府與社會 資本合作模式)政策的雙重推動，水環(huán)境綜合治理項目增長多，項目總投資約1365億元；固廢綜合治理項目總投資約43億元；土壤污染綜合治理項目26億元。2017年上半年各類環(huán)保項目占比情況如圖1。

　　1.1 水污染治理向區(qū)域綜合治理升級
 

　　在PPP政策的大力推動下，水污染治理項目已從單一污水處理廠的建設(shè)運營逐漸延伸到配套管網(wǎng)工程建設(shè)、周邊園林景觀建設(shè)、水體生態(tài)修復(fù)、水利工程建設(shè)等多個相關(guān)領(lǐng)域，組成打包項目，由多個企業(yè)聯(lián)合體或大型環(huán)保集團承擔區(qū)域環(huán)境綜合治理任務(wù)，從而體現(xiàn)以“區(qū)域環(huán)境質(zhì)量改善”為目標的環(huán)境治理理念。
 

　　從2017年上半年的環(huán)保上市公司披露項目來看，114個水污染治理項目中，36個單體項目，投資總額 65億元；78個綜合治理項目投資總額達1364億元。其中，包含配套管網(wǎng)設(shè)施建設(shè)內(nèi)容的項目27個；包含河道水體治理內(nèi)容(指河道清淤、黑臭水體治理等內(nèi)容)的項目38個；包含園林景觀建設(shè)內(nèi)容的項目35個；包含水利工程建設(shè)內(nèi)容的項目19個；包含水環(huán)境監(jiān)測、管理系統(tǒng)建設(shè)內(nèi)容的項目5個。以北控水務(wù)同中建一局聯(lián)合中標的包頭市城市水生態(tài)提升綜合利用PPP項目為例，該項目集全城域的水利防洪工程、水資源調(diào)配工程、河湖水網(wǎng)連通工程、城市景觀水系工程以及智慧水務(wù)管理工程為一體，估算靜態(tài)總投資達196億元。2017年上半年水污染治理新增項目情況如圖2。

　　1.2 固廢污染治理新增多個一站式服務(wù)項目
 

　　隨著近年來大中型城市固廢處理市場的飽和，固廢處理企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向中小城市開拓市場。為克服單一項目投資少，中小城市固廢收、儲、運體系不完整的問題，部分企業(yè)采取打包地區(qū)環(huán)衛(wèi)、生活垃圾處理、餐廚、污泥處理等項目的方式，為地區(qū)提供固廢處置一站式服務(wù)，同時提高了拿單概率。
 

　　從2017年上半年環(huán)保上市公司披露的項目來看，42個固廢處理項目中，35個單體項目，投資總額97億元；7個綜合項目投資總額43億元。其中，環(huán)衛(wèi)固廢處理一體化項目3個，固廢綜合處理及靜脈產(chǎn)業(yè)園建設(shè)3個。以中國天楹中標的寧夏固原市循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園及環(huán)衛(wèi)一 體化項目為例，該項目披露總投資15億元，包含生活垃圾焚燒發(fā)電BOT項目(30年)、餐廚垃圾處置BOT項目(30年)、污泥干化BOT項目(30年)、建筑垃圾循環(huán)利用項目(30年)以及城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目(30年)。 2017年上半年固廢治理新增項目情況如圖3。

　　2 向綜合環(huán)境服務(wù)商轉(zhuǎn)型意圖明顯
 

　　在政策和資本推動下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，環(huán)保企業(yè)規(guī)模逐漸壯大，拿單能力不斷提升。根據(jù)咨詢公司從公開渠道的資料統(tǒng)計，上半年上市公司披露的環(huán)保項目中，北控水務(wù)簽約中標環(huán)保項目15個，投資總額616億元(聯(lián)合體項目由于內(nèi)部投資額分配情況不明，因此按牽頭人統(tǒng)計，例如去年中標今年簽約的4個北京市通州區(qū)水環(huán)境治理項目總投資280億元，北控水務(wù)為牽頭人，則全部計入北控水務(wù)投資)，其次，東方園林、碧水源等公司也獲得超過百億元的新增項目，拿單能力分化趨勢凸顯。2017年上半年上市公司新增環(huán)保項目排名見圖4。

　　2.1 成為大型綜合項目的主力
 

　　在環(huán)境治理市場向綜合服務(wù)升級的趨勢下對環(huán)保企業(yè)的資金、技術(shù)、資源調(diào)配能力要求越來越高，環(huán)保企業(yè)之間的拿單能力開始分化。上半年大型綜合治理項目主要集中在北控水務(wù)、東方園林、碧水源、國禎環(huán)保等少數(shù)幾個環(huán)保企業(yè)手中。6個超過50億元的項目，分別來自北控水務(wù)(4項)、東方園林(1項)、葛洲壩(1 項)。項目投資額在10億～50億元之間的35個項目中， 北控水務(wù)、東方園林、碧水源獲得21項。2017年上半年新增環(huán)保項目規(guī)模分布情況如圖5。

 

　　2.2牽頭聯(lián)合體拿單模式漸現(xiàn)
 

　　環(huán)保項目向綜合化、大型化發(fā)展，特別是加入了更多基建類工程配套工程，整體規(guī)劃設(shè)計能力要求提高， 促使綜合環(huán)境服務(wù)項目出現(xiàn)眾多聯(lián)合體拿單模式并成為主流。中央和地方基建企業(yè)、產(chǎn)業(yè)基金以及規(guī)劃設(shè)計企 業(yè)成為聯(lián)合體的主要成員。
 

　　從上半年上市公司披露的環(huán)保項目來看，92個綜合治理項目有50個為聯(lián)合體中標，占比達54.3%。其中， 單體超過50億元的超大型環(huán)境治理項目，全部為聯(lián)合體中標。聯(lián)合體成員中中建、中鐵建、中電建、中冶占有重大比例，此外還包括實施治理項目當?shù)氐幕悋?、市政設(shè)計院等。少數(shù)環(huán)保企業(yè)已經(jīng)開始向平臺型公司轉(zhuǎn)變，持續(xù)強化自身技術(shù)、管理優(yōu)勢，通過股權(quán) 合作、商務(wù)合作、項目執(zhí)行合作實現(xiàn)在大型綜合項目中對內(nèi)外部資源的合理調(diào)配。
 

　　3中小城鎮(zhèn)及農(nóng)村成為環(huán)保市場新增長點
 

　　“十二五”以來重點地區(qū)環(huán)境污染治理項目快速推進，特別是重點中心城市環(huán)保市場日趨飽和，環(huán)境治理項目正逐漸轉(zhuǎn)向中小城鎮(zhèn)及部分農(nóng)村地區(qū)拓展。2017年上半年城市環(huán)境治理項目仍占主體地位，投資總額923億元，占披露總額的56%。此外，約有351億元的項目為城區(qū)與下轄鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村的打包環(huán)境治理項目?？h城及縣級市環(huán)境治理、農(nóng)村環(huán)境治理項目數(shù)量已經(jīng)相當可觀，投資總額達到披露總額的21%，但以單體項目為主，平均投資規(guī)模偏小。
 

　　3.1 PPP模式激活中小城鎮(zhèn)環(huán)保市場
 

　　PPP模式做為我國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要工具，一方面為社會資本參與城鎮(zhèn)環(huán)境治理提供了渠道，另一方面解決了中小城鎮(zhèn)政府財政支付能力不足的問題，成為目前中小城鎮(zhèn)實施環(huán)境治理項目的主要模式。2017年上半年65個中小城鎮(zhèn)環(huán)保項目中，36個為PPP模式項目，總投資285億元，投資額占比達80%。除流域治理等綜合服務(wù)項目外，許多污水處理廠、垃圾焚燒發(fā)電項目等單體項目也普遍采用了PPP模式(見圖6)。

　　從地域分布來看，貴州、山東、河南、廣東等省市中小城鎮(zhèn)環(huán)保項目總投資額較大?？傮w來看，東部地區(qū) 中小城鎮(zhèn)環(huán)保市場活躍，投資額占比超過44.1%，中部地區(qū)占比21.2%，西部地區(qū)占比34.8%。2017年上半年中小城鎮(zhèn)新增環(huán)保項目地區(qū)分布見圖7。

　　3.2農(nóng)村污染治理在發(fā)達地區(qū)發(fā)力
 

　　經(jīng)濟發(fā)達的東部地區(qū)開始重視農(nóng)村的衛(wèi)生環(huán)境和生態(tài)環(huán)境治理。2017年上半年披露的環(huán)保項目中，北京、廣東、江蘇、安徽、云南等省出現(xiàn)多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村的環(huán)境治理項目。
 

　　北控水務(wù)牽頭聯(lián)合體中標的北京市通州區(qū)、大興區(qū) 5個水環(huán)境治理PPP項目均包含了區(qū)域內(nèi)農(nóng)村生活污水治理的內(nèi)容；碧水源4月同江蘇宿遷簽訂下轄4個鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活污水治理的PPP項目，項目包含新建128座污水處理設(shè)施、54座晉升泵站、2800公里配套管網(wǎng)，估算總投資16.84億元。廣東省上半年新增6個縣鎮(zhèn)村連片污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，總投資20.44億元。發(fā)達地區(qū)農(nóng)村環(huán)境污染治理的市場需求正在逐步釋放。
 

　　4結(jié)語
 

　　2017年上半年環(huán)保市場出現(xiàn)的快速增長及大型環(huán)境綜合治理項目的大規(guī)模出現(xiàn)，是“十三五”環(huán)境治理理念從重點治理到全面治理的重要體現(xiàn)。2016年國家出臺的多項生態(tài)文明建設(shè)頂層設(shè)計文件，為環(huán)境治理從中心城市向中小城鎮(zhèn)及農(nóng)村擴展奠定了基礎(chǔ)。一方面，隨著相關(guān)配套財稅政策、標準、行動計劃的出臺，中心城市城區(qū)周邊、中小城鎮(zhèn)及農(nóng)村廣闊的環(huán)境治理市場潛力將逐步得到挖掘，并由固廢、水污染治理逐步發(fā)展至土壤治理。另一方面，環(huán)境綜合治理對企業(yè)的資金運營能力、技術(shù)集成能力、區(qū)域綜合規(guī)劃能力、管理運營能力要求將有較大提升，未來或?qū)⒂幸慌h(huán)保企業(yè)向綜合環(huán)境服務(wù)型轉(zhuǎn)型。
 

　　(作者：逄錦福，李凱 系 中節(jié)能咨詢有限公司)
 

　　原標題：環(huán)境綜合治理項目漸成環(huán)保市場主流——上市公司披露環(huán)保項目分析