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【中國(guó)環(huán)保在線 行業(yè)動(dòng)態(tài)】今年以來(lái)的環(huán)保督察風(fēng)暴始終在持續(xù)累積對(duì)于環(huán)保板塊的關(guān)注度，隨著去產(chǎn)能的推進(jìn)，企業(yè)盈利能力提升的速度及幅度高于市場(chǎng)預(yù)期。多位券商分析師認(rèn)為，年底黑臭河治理和“大氣十條”目標(biāo)考核，環(huán)保板塊低估值、低持倉(cāng)、強(qiáng)催化的特點(diǎn)，有可能成為四季度的反轉(zhuǎn)板塊之一。
板塊持續(xù)向好引群雄競(jìng)逐 環(huán)保訂單迎加速落地期
近年來(lái)隨著生態(tài)文明建設(shè)的持續(xù)深入，環(huán)保執(zhí)法力度不斷加大，國(guó)內(nèi)環(huán)保需求不斷激活，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。在這樣的利好下，越來(lái)越多的企業(yè)會(huì)主動(dòng)尋求環(huán)保設(shè)施改造升級(jí)，且在下游企業(yè)盈利顯著改善情況下，企業(yè)支付能力顯著增強(qiáng)，明年環(huán)保投資需求有望加速釋放。
十九大報(bào)告提出加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國(guó)，并把生態(tài)文明建設(shè)提高到“千年大計(jì)”的新高度，同時(shí)明確了基本實(shí)現(xiàn)美麗中國(guó)的具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)為2035年。據(jù)上海證券報(bào)此前報(bào)道，按照環(huán)保部部長(zhǎng)李干杰的說(shuō)法，可以用五個(gè)“”來(lái)概括：思想認(rèn)識(shí)程度之深、污染治理力度之大、制度出臺(tái)頻度之密、監(jiān)管執(zhí)法尺度之嚴(yán)、環(huán)境改善速度之快，都是的。
與此同時(shí)，對(duì)地方政府的生態(tài)文明建設(shè)目標(biāo)、評(píng)價(jià)考核，氣、水、土污染治理空間的部署，環(huán)保執(zhí)法利劍的高懸，約束性指標(biāo)的倒逼，都將為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的改革環(huán)境。根據(jù)上述目標(biāo)來(lái)看，我國(guó)環(huán)境治理路徑從污染減排、防止環(huán)境惡化到源頭控制、改善環(huán)境質(zhì)量的轉(zhuǎn)變已經(jīng)確立，未來(lái)國(guó)家在環(huán)保領(lǐng)域投入力度和監(jiān)管強(qiáng)度均不會(huì)減弱。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)駛上發(fā)展的快車道，規(guī)模質(zhì)量顯著提升。這兩年隨著投入的高速增加、PPP項(xiàng)目的引進(jìn)以及政府政策力度加強(qiáng)，行業(yè)利潤(rùn)有了明顯改善。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)連續(xù)5年增速保持在15%左右，技術(shù)裝備水平顯著提升，PPP合作模式在探索中不斷成熟，影響力不斷提升。
得益于國(guó)家政策利好，今年以來(lái)環(huán)保行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)保持了高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)的統(tǒng)計(jì)，以億利潔能、清新環(huán)境等為代表的環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。今年前三季，環(huán)保行業(yè)53家上市公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)逾兩成。截至今年10月底，聯(lián)泰環(huán)保漲逾5%，津膜科技漲逾4%，碧水源、蒙草生態(tài)、清新環(huán)境、中環(huán)環(huán)保等個(gè)股均有不錯(cuò)表現(xiàn)。
多而弱、小而散的狀態(tài)正在快速改變，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)案例和金額不斷增加，一批綜合實(shí)力強(qiáng)、管理水平先進(jìn)，具有市場(chǎng)帶動(dòng)能力的和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)正在脫穎而出。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來(lái)5到10年仍會(huì)經(jīng)歷分化和集中的過(guò)程，一些的規(guī)模和在整個(gè)行業(yè)的占比會(huì)越來(lái)越大，大量資金會(huì)繼續(xù)向“獨(dú)角獸”和“隱形”集中。
業(yè)界普遍預(yù)期，未來(lái)隨著一系列政策密集落地催化，環(huán)保行業(yè)有望迎來(lái)訂單的加速落地期，這也將會(huì)對(duì)環(huán)保公司業(yè)績(jī)形成利好支撐。為了構(gòu)建更加有利于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，下一步將出臺(tái)推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，完善財(cái)政、稅收、價(jià)格、金融、投資等支持政策。另?yè)?jù)安信估算，“十三五”環(huán)境污染治理投資額超過(guò)8萬(wàn)億元，比“十二五”增長(zhǎng)近九成。
這也意味著，“美麗中國(guó)”將不再是純粹主題投資的板塊，而會(huì)成為中長(zhǎng)期投資的價(jià)值板塊。未來(lái)綠色生態(tài)發(fā)展將會(huì)逐漸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并重，相關(guān)行業(yè)投入會(huì)持續(xù)增加，環(huán)保行業(yè)也會(huì)有持續(xù)的較高增速。從目前已發(fā)布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的環(huán)保行業(yè)上市公司情況看，園林生態(tài)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、水環(huán)境治理等相關(guān)公司的業(yè)績(jī)有望繼續(xù)向好，行業(yè)增速全年超過(guò)20%是大概率事件。而無(wú)論從估值還是業(yè)績(jī)來(lái)看，目前正是布局環(huán)保、園林和水務(wù)行業(yè)的好時(shí)機(jī)。
